本経済においてこれから「地獄を見るカテゴリ」ってのは、「内需」であることは決定的。なかでも「地獄を見るセクター」は、「銀行」「不動産」「小売り」で、これらの中には逃げ場のないどうにもならない「部門」がある。まずはその辺から崩れて行くだろうな。
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(東京だけが日本じゃねーし!苦笑)

【銀行】
昨年始め頃から金融庁は地銀に対して危機感を募らせてるよ。そして再編(経営統合)を推進し、なんとか崩壊を食い止めようと必死だぜ。だが、地方銀行は、上位行を除けば全部危機的状況と言ってもいいし、その下の信金・信組は風前の灯といっても過言じゃないね。

だいたい地銀ってのは、「国債・住宅ローン」で食っていた。その収益の柱である国債が金利の低下で運用益がすっ飛んだ。それでも計算できる運用益なんで貴重なんだろうが、いまの金利水準ではどうにもならんし、長期国債の運用を計算できる状況でなくなってしまったのが痛い。10年後の運用益を確保したところで、どうにもならんからな。
そして少子化にともなう住宅ローンの減少。これはもう壊滅的と言ってもいい。

そこで何をしてるか?というと、「不動産融資」「保険商品(投信含む)の販売」なんだよな。特にアパート建設のための融資はほとんど無軌道状態。暴利の手数料をむさぼっていた保険商品は、手数料の開示を金融庁から義務付けられる。低リターン商品を売りまくる、ハイリスク商品を売りまくる、等々特に団塊の世代の資産をターゲットに、言ってみれば街金よりも悪どい商売で食いつないでいるわけだ。外貨建て保険とかどんだけハイリスクなんだよ!っていうことだ。

そしてそれだけでは足りずに、色気のある地銀は「通貨スワップ」をやってるわけよ。こんなもん、リスクヘッジでもなんでもないデリバティブで、今の為替の動きを観ればもう、大穴空きまくりだっての!なので、相当にヤバイ地銀が続出していると言う情報も出回り始めたわけよ。

だが、こいつら、情報開示をやらん!絶対にやらん!なので、だいたい株式上場の資格すらないんだが・・・どんな地雷が隠れてるか要警戒だっての。「売り坊」の俺としては2~3ヤバイ地銀の情報はあるが・・・書くと叱られるからな。ヒントは(東芝融資に極端に難色を示している地銀)ってことだよな。

【不動産】
もちろんアベノミクスの金融緩和による資金はジャブジャブに不動産に流れ込んでる。本来ならとっくにバブルになっていてもおかしくないわけだが、それが過剰に過熱していないのは、買い主体が限定的だからなんだよ。だいたい、世界中がジャブジャブになってさ、日本の不動産の利回りが魅力的でないと言うことが主要因。

不動産なんてもんは、ゼロ金利下では動かん典型的な商品なんだよな。だったさ、株式だって2%3%の利回りはゴロゴロしてて4%なんてのもいくらでもある状況で、売買手数料の高い不動産に火が付くはずもなし。せいぜい中国人が買いあさる程度だったわけで、国内の需要なんかさっぱり出ないわけだよ。

なかでも、超ヤバイのはアパート開発をやってるデベで、地銀、債務保証、家賃保証等々の金魚のフンが付いて回るこれは、ほとんど末期的。これからとんでもないことになるのは火を見るよりも明らかで、ここだけは手をつけんようにしないとな。たとえば7164全国保証なんて会社の好業績みてると、如何に過熱してるかがわかるってもんだ。
まぁ、ここは「売り坊」にとっては大事な大事な飯の種になるだろうしな。

【小売り】
内需の中心銘柄が多い小売りセクターだが・・・海外展開に成功した企業以外は全部ダメだろうな。はっきり言って全滅に近いと思う。なぜなら今後ますます、個人可処分所得が減る見込みだから。目先だって電気・ガスの値上げが待ってる。その他ガソリン価格も痛い。反面携帯料金は下がらない。これで、4月以降(5月以降)の実質的な可処分所得の減額は消費税3%分くらいあるわけよ。これで個人消費はますますダメダメで、下手すればデフレの逆戻り、ってのもある。

さらにはネット通販がなかなか怪しくなってきてるわけ。アマゾンーヤマトの問題なんかもあるが、ネット通販経験者なら分かるが、送料はネット通販唯一の死角と言われてきたわけで、料金に引き挙げは必至だもんな。
となると、消費者も「割高なネット通販」に気付き始めるわけよ。だからこそ4755楽天なんか売られてるわけだからな。もっともヤバそうな銘柄は需給(もはや大幅売り長)だけで支えられてるんだけどな(苦笑)

さてさて、これから相続税が本番を迎える時期なんだぜ!流石に今後10年ー15年で団塊の世代は消滅する。だがそのプロセスで老人たちのケアの為にどれほど消費が圧迫されるか、考えたほうがいいし。その上相続税で固定資産の現金化が始まる。

あのなぁ・・・日本経済が将来バラ色?冗談じゃないぜ!(苦笑)
 

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