株・愚痴の裏道

株式投資で負けた時、失敗した時、騙された時、予想が外れた時。 地合いの急変や材料での急落、パニック、暴落・・・ 個人投資家の喜怒哀楽をぶちまけます!

2018年04月

あくまでも感覚だけどな、今の株式市場は日米ともに相当に危険な状況にあるような気がするのよ。それで今後のことをいろいろ考えて自分なりに対策をしてゆこうと思った。具体的には、5月はちょっと資金を減らして行くつもりでいるし、今後を見据えた対応をしようと。
株式投資なんか、いつまでも儲かるもんじゃないだろうし、どこかでディフェンシブに回らなきゃならない局面がくる。俺はそれが5月上旬あたりまでかなと思うわけ。

やはり2月の感覚だよな。いままでド鉄板で来た米国市場が▲$1000を二発ぶっ放したってことが、どう考えても相場の転機としか思えんのよ。いろいろなところで相当に無理が来てると思う。
昔はさ、利上げと言っても今のような感覚じゃなかったと思うぜ。要は貸出金利が上昇するという捉え方だったような。ところがさ、今はどうよ?

米国の連邦総債務は2200兆円(2018年度IMF試算)というけれど、これにトランプの政策を実行すると年間で100兆円増加する(米議会予算局)らしいから10年後には3200兆円に膨れ上がる計算。けれども、社会保障費などは基金の部分を除いて加味されていないので、実質的な連邦債務は1100兆円程度増加するんだよな。とすると、このまま米国政府が財政支出を続けると10年後には4300兆円を超えると思われる。

って、そこまで米国経済は拡大し続けることが可能なの?って感じるよ。そんなものは夢物語だね。ちなみに、現状でも実質的な連邦総債務は3200兆円あってこれが1%の利上げで32兆円がすっ飛ぶ計算。で、通常の利上げによる企業や個人の金利負担増を考慮すると、約20兆円ほどになるらしい。つまりは、長短金利が1%上昇してしまうと、米国経済全体に及ぼす影響は年間50兆円にもなって、これは米国国家予算規模(約450兆円)の約11%にもなる。
こんなことがいつまでも続くのか?って思うけど、これを維持する為にはGDP2.5%成長が必要になる。それも到底可能とは思えんね。

つまりさ、リーマンショック後のジャブジャブ経済になってからは、利上げの意味が変わっちまってるってことだぜ。だからさ、財政支出拡大を打ち出したトランプは、相当に焦ってると思うし、もっと焦ったのが米国投資家なんだろうよ。

で、そんなのは米国だけじゃなくて、欧州や日本も含めた世界中で同じなのよ。一番酷いのは中国で、あそこはもういくら債務があるかさえ分からんよ。で、問題はここからなのよ。要するに企業業績がピークアウトした、という認識に投資家が陥れば、今の世界経済の状況は最悪なんだと思うわけ。だから、株式は売られるんだろう。それがさ、あのサブプライム危機の時の唯一の教訓でもあるわけだからな。ほんとに、マジで、あの時は世界中が1年前のピークアウトを見逃した。けど、サブプライム債券のせいで暴落したと言うんじゃなくて、経済そのものがピークアウトしていることに世界の投資家が一斉に気付いてしまった結果なんだと思うわけ。

そう言う意味では「セルインメイ」は生きてるんじゃないか?その前兆がすでに2月に現れたって解釈なのよ。
 

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米携帯2社が合併合意 ソフトバンク、主導権渡す

米国の携帯キャリアの負け組2社が、ようやく合併に漕ぎ着けた。けれどもこれで、ソフトバンクはスプリントへの投資や関連会社への飛ばしはそのまま回収の見込みがなくなったともいえる。恐らく今回の合併交渉がここまで難航したのは、その処理をどうするかという難題があったから。しかし、まともにやったら米国での5G投資はそれこそ莫大なものになってしまうという危惧がTモバにもスプリントにもあったから、何とか規模を拡大するしか、生き残る道はなかった。

だいたい米国なんかは、大都市圏しか4G電波来ないし、ましてや5Gとなると、目途がたたんといった状況。そもそもそこでIoTとの相乗効果を、なんて言ってた孫社長の目論見は完全に失敗してるんだよな。まぁ、それが悪いと言うんじゃなくて、孫社長と言えど投資の成功率は(実績からして)5%くらいだから、当然の結果ともいえるけどな。

今年は恐らく国内では親子上場となって、ソフトバンクHD(仮称)は純然たる投資会社のようになる。中東でのアホみたいなメガソーラー計画(投資額20兆円超)なんかも、なんだかテロの標的を作るようなものだ、なんて言われてるけどね。そうそう投資は成功しないよな。

世界の投資家は(一部を除いて)ソフトバンクを信じていない。それが今の株価なんだろうと思うけどね(苦笑) 
 

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しかしな、冷静に考えりゃ、マネックスはコインチェックを僅か36億で買収してるんだよな。
そういう意味では、年間に500億も営業利益を上げる企業を買うには余りにも安いだろう?つまりは、それほど儲からんと見てるんじゃないだろうか?
また認可の問題もあるんだろうし、海外での訴訟問題もあったりするから、これってもしかしたら高い買い物なのか?って気もするな。
昨日は冷静じゃなかったけど、今朝になっていろいろ考えたらそう思えた。だからちょっと「意外とあっさり寄りつく」って書いちまったんだが」・・・・。

どうも今回の急騰劇って、終わってみれば元通り、なんてこともあり得るんじゃないのか?
これ以上隠し玉があるとも思えんし・・・(苦笑)
 

なんか、昨日の8698マネックスの信用取組を見て思ったが・・・
ホントに踏まれてたら辛いだろうなと。
俺も売り坊やってるわけだから、そういう気持ちは痛いほどよくわかる。昔、小型株やってたとき、月に一度や二度はS高、S安なんて食らってたもんな。しまいにゃ、S慣れしてたし(苦笑)それで、その話したら師匠にこっぴどく怒られた記憶があるもんなぁ・・・。

けど、もっとも酷いのは空売ってて、今回のように貼りつかれて、それで比例配分になって。もちろん買い戻せないだろうけど、仕方ないんで夜に信用取組みてさ、全然改善してなかった時の地獄のような心境よ。これはもう説明しようがないほど、気持ちが落ち込むよ。

で、なんとか自分に言いわけする。あれは事故だった、とかどうにもできなかった、とか。けれどそんなもんじゃ気持ちを抑えられないし。ミゾオチの辺りが重苦しくてな、マジでどうしようもないのよ。それでも何とか頑張って、翌日の板を見るんだが、また特買い気配で寄りつかんから。30分、1時間と経って「くそっ!もうどうでもいいや!」みたいに居直れたら、回復の余地がある。けれども居直れない人は、株を触っちゃいけないんだよな。

もしも、8万株売り持って俺がこれに巻き込まれたらどうよ?って考えるさ。あの価格帯での売り玉ななら一晩で1000万くらい含み損になってたろうし。それでも二日目に寄りついてくれたら2000万位で済む。けど、もしも今日、スルーされたらとんでもないGWの連休になっちまう。その気配がどうやら濃厚って感じもしてるしな。

昔、たしかフィスコかなんかが、香港だか台湾の仕手筋によって10日だか15日だか連続でS高したことがあったけどな。確かあの時は貸借銘柄じゃなかったと思うけど・・・。それでも上値で時々寄ったから、買いで飛びついた。けど今度は同じくらい連続でS安になっちまって売るに売れなくなった。あれだって、同じようなものでな。毎日が地獄だったろうな。

で、俺もかなり反省というか、売り坊やってブログやって、マネックスなんか触りまくってたんで、もしかしたら(結果として)巻き込んでしまった個人投資家がいるかもしれない、なんて思ったわけよ。もしそうなら・・・本当に申し訳ないと思うし。
株式投資は自己責任という原則論はいいとしても、人間だから(こんなブログだって)少しは影響を受けると思うし。株式投資ってのはそういう心理戦でもあるしな。もしも、そういう方がいたら本当に申し訳ない。

それにしても、あのコインチェックって会社は前期は凄かったんだな、と改めて思ったよ。仮想通貨恐るべしだな。それで分ったことは結局一番美味しい思いをしてたのは、ああした取次業者だったとことだよ。
で、迂闊だったのは金融庁の検査が入って、本当に400億以上の返済原資があったってことを、もっと真摯に受け止めないといけなかったんだよな。そんなの一週間も前から分ってたことなのに。そう言えばあの板は、押し目買いも執拗に入ってたよ。

しかし今回はさ、都度書いてたけどあれはもう全員参加型の相場だからな。今後の展開が読めんのよ。
読めんけど・・・、(俺の勘では)多分今日は意外とあっさりと寄ると思う。
で、状況をみて、入るつもり!(懲りてねぇ!!!!
だから恐らく、助かると思うしな。でも、あくまでも俺の勘だよ(念を押しておく)

今回は(俺としては)まさに九死に一生だったな。
 

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米国債10年物金利がさ、3.013%まで来てるってのに、ダウCFDは反応せんのか!?
おいおい、一体どういう了見なんだよ!
(って米国投資家に言ってるつもり 苦笑)

しかし、今日は4502武田薬品工業に救われたよ。他銘柄はまぁ含みがあったんでマイナスには突っ込まなかったけど、それでもド高い位置で買い持ちなんぞをすれば耐えられなくなって投げさせられる、っていう見本のようなドジっぷりだったぜ。(8306三菱UFJなんか戻ったしな)

あ~あ、、、、日経平均CFDは上値追いしてるぜ。金利上昇=円安ってやつか。
なんか、気分悪いんだよなぁ・・・。

どうも俺、最近ちょっと駄目駄目なのよ。精神的にかなりしんどくなってるのが自分でもわかるしな。そこに変な書きこみされるんで嫌になる。
あとは、やはり小説の影響が大きいと思うわけよ。どうやら書いちゃいけないことまで書いてる気がしてさ、ちょっと精神的にきついんだよなぁ・・・。

自業自得なんだけどな。

ここは愚痴のブログだから、申し訳ない!思いっきり愚痴ってしまったぜ。



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もう、だんだん株取引のブログやってるのが嫌になってきたよ。ほんと、行儀の悪いのが来るようになったしな。世の中そういうもんだとは思うけど、でも、株式投資なんて全部メンタルだろ?気分悪くしてやる必要もないし、やっても仕方ないんだよな。

こっちはさ、夜も寝ないで米国みてさ、手がけるのも主力オンリーで、地合いを計ってポジションを建てて、という手の内を明かしてやってる。後付けだって言われたくないから、特に昼の更新はもう必死なのよ。でも、外野はがやがや垂れるんだよな。

煩いっての!まったく行儀が悪いったらないね。くだらないこと書いてる暇があったら地合いでも少しは見たらどうよ!って言いたいね。

楽になっちまおうかなって思ったり。これだけ書いて文句垂れられたらやる気も失せるわ。
 

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どうしても、買いで入れんのよ。ザラバの雰囲気があまり良くないしな。それでいろいろ考えてみたんだが、決算前のこの局面で日経あたりがだいぶ個別企業の決算を囃し始めてるよな。そんなことされなくても前期決算は良いのは分ってる。けれども、今期の予測を企業がどの辺に持ってきて、それでそれが地合いとどうマッチングしてゆくかで株価の基本的な動きが決まってくる。今年の株価ってのは、はっきり言って個別企業の事情で個別に上下する相場なんであって、全体が動くみたいな、トランプ相場のような動きは想像しづらい面があるからな。

それに、海外勢が買ってるといっても、海外勢のどのあたりが今の日本株を買うんだ?ってことになる。年初来大量に売り捌いてたのは、ロング勢だったはずで、それはそれなりの理由があったはず。で、そういう懸念が解消されているのか?っていうことなんだよ。短期筋の買いなら当てにはできんからな。セルインメイを一発食らってお終いみたいな・・・。

今日あたりのザラバを見ていても、どうも売り買い交錯してる。というか、明日は月内最終の取引になるから、どうしても売り物が出るんだろうと思いながら見てる。切れたのか?とも思うけどな、連休前で個人の売りも出るだろうし。なので、このところ、買い勝負しようと思ってみてるけど、そして買ってもみるけど、持っていられないわけよ。

ここにきて北朝鮮問題が融和の方向になってるけどな、核放棄とか核開発放棄なんてするはずもないわけだし、まして核査察を受け入れてというのは、非常に考え辛いからな。なんとなくだが、南北首脳会談が開催されて、一気に南北統一に向けて進みだす、なんてことになると、はっきり言って韓国は飲み込まれる可能性が高い。韓国が飲み込まれるような動きになると、こりゃ中国の思惑通りってことになり、北の核やらICBMがどうの、という話はすっ飛ぶ。半島に中国の影響力が及ぶわけでまったく意味ないからな。 

だいたい、今回の話は習近平の思惑通りっていう気がするわけよ。あの黒電話の中国訪問以来、事態が急展開してるしな。俺の目から見たら、今がこのアジア地域最大の危機のように感じちゃうけどな。

それともう一つ、どうしてこの時期に米国債金利が上昇するのか?ってのも分らんというか納得が行かないんだよな。いままで今以上に(米国債を)売る機会はいくらでもあったと思うわけ。トランプが新税制を導入した年初とか、トランプ相場の昨年とか、リスクオンならその局面で売られるはずだったのに、なぜ今かってこと。はなから北朝鮮の脅威なんてものは無視してたわけで、いまさらって感じだよ。

そりゃ、目先は業績を囃して日本株の上昇するかもしれんけど、上げ10日、下落1日みたいなそんな展開になりそうで嫌な感じなのよ。
何とも個人的にはスッキリしない相場なんだよなぁ・・・・。
 

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「買い」だろうなぁ・・・・。
明日はGUで寄るだろうけど、東芝メモリを売却せずに上場を目指すとすれば、V字回復の目も出てくる。
っていうか、俺のスタンスは元々東芝メモリを売却すれば自殺行為、というものだったんで、もしも売却しないとなれば、中国様々やんか!親子上場になるんで問題は無いわけじゃないにしても、現行株価なら仕方ねぇしな。ヤバイ!イケイケ銘柄がもう一つ浮上か!?(笑)



<東芝メモリ?売却中止検討 独禁法審査、中国承認遅れ
 

ちょっとマジに(苦笑)

なんだかんだと言ってもボラティリティは大きかったものの、日本市場なんかはまるまる1カ月の上昇相場だったわけだよ。まぁ堅調な相場だったんだよな。
けれども、5月はそうはいかんぜ!荒れるとかそういうもんじゃなくて、俺の予想では「極荒れ」よ!とんでもない相場になるとかなり確信に近いようなもんがあるね。
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(全自動で作れるはずがない!テスラ・モデル3)

とにかく米国経済は今回ばかりは「堅調」と言うよりも「ピークアウトする」と考えたほうがいいと思うぜ。いままで経済をけん引してきたハイテクが怪しい。株価をここまで引き上げてきたセクターが怪しいとなれば、割高感は否定されるんだよ。実際、いま目先で起きようとしてることは二つ。一つはAPPLEんの業績が完全に頭打ちになったこと。そしてもう一つはテスラのモデル3の生産がどうにもならなくなったということ。前者はスマホを中心としたハイテクでその影響は半導体全般に及ぶだろうし、後者の場合は電気自動車全般に悪影響が出かねない。

というわけで2018年の後半はAPPLEとテスラの業績悪化が米国市場の重石になる。だいたいこれまで米国株の象徴のような2社が崩れたら、流石に米国市場とて上がり目がないわな。そしてそういうのは従来の経済指標なんかでは分析できない要素だし、FRBだって予想できてはいないと思うし、まぁ、予想もしないだろうし。

じゃ、日本市場は?となるけど、今は決算前でなんとかシブトイ動きになって、海外勢も4月は買い越してきてるから安心感も出始めてるけれど、たとえば株価の反応というのは、その時の地合いできまるわけだから・・・。決算が出て今期見通しが出て、それをどう解釈するかは地合い次第よ。

このままじゃ、投資家はネガティブな想定はあまりしていないし、その状態で決算に突っ込むことになる。けれど、一歩外側から見た場合、やはりトランプの政策には世界経済に対するマイナス面が大きいし、日本の政治状況もどうなるかわからない。客観的に見れば、楽観できる状況ではないと思うぜ。

にもかかわらず、「株価は上昇する」という見方しか市場に無いことが大いに気になるんだよ。俺はさ、ちょっと違うだろ!?ってどうしても考えちまう。だから、買えないのよ。なんて表現したらいいかわからんけど、ザラバ見てて買う気になれんわけ。変な売り物が相変わらず湧いてくるし、海外勢の買い戻し、といってもガチガチのロング勢が買ってるわけでもなし。買ってるのは基本短期筋だけだろう。

セルインメイ、と言うが、今年はかなり危ない状況だと俺には思えるがなぁ・・・。 
 


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さぁ、今日から新小説ブログ「不定冠詞」の掲載をい始める。
毎日15:00から完結までノンストップで行くぜ!(苦笑)
(まだ60枚くらいしか書いてないけど)

結構実話です。それ以上は、まぁ、読んでコキおろしてくださいませ!(苦笑)
  ・・・・しかし夜通し小説書いてるなんざ、アホやなぁ<俺

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